“今年，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”。国内政策重提以经济建设为中心，推动跨周期调节，基建发力，货币开启宽松周期，有利于钢铁行业稳中求进，对冲市场不利影响。”

日前，熔冶钢铁工业研究院首席专家、全联冶金商会荣誉会长王连忠指出，全年钢铁需求总量短期有向下调整压力，但不会出现断崖式下降。在钢铁需求结构方面，房地产行业、基建、制造业“三架马车”分化。从价格周期看，2022年钢材市场价格将呈现前低后高走势。

基于近期熔冶钢铁工业研究院发布的2022年钢铁市场预测数据，王连忠认为，全年钢铁行业政策将延续2021年主基调，严控新增产能，推动行业绿色低碳高质量发展。钢铁企业需要在应对市场风险、提高集中度、碳素流程优化再造和碳管理体系建设、提高能效比等方面做好布局。

钢铁需求总量正在转轨

数据显示，国内钢铁需求总量正从基准路径向可持续发展路径转轨，短期有向下调整压力，但不会出现断崖式下降。中期趋势水平稳定在9亿吨~10亿吨;长期趋势水平逐渐下降至8亿吨。2022年，国内经济下行压力增大，房地产行业调整，预计国内粗钢表观消费量为9.77亿吨，同比下降1.7%;粗钢产量为10.15亿吨，同比下降1.8%;生铁产量为8.37亿吨，同比下降3.6%;钢材净出口量为4000万吨。

王连忠表示，长期来看经济增长有望持续拉动钢材需求,人均钢铁消费量与人均GDP(国内生产总值)的关系表现为S型曲线。人均钢铁消费量随着人均GDP上升而持续上升，越过中等收入和发达经济体门槛后进入平台期，增速下降，绝对量达峰，而后逐渐回落。国内经济从中等收入经济体向发达经济体转变，并受碳达峰、碳中和长期约束，两个因素叠加将引导钢铁消费量增速在趋势水平上变缓，进而在总量上降低。

国内钢铁中期需求稳定增长，2022年—2030年粗钢表观消费量趋势水平为9亿吨—10亿吨;长期需求下滑，2030年—2050年粗钢表观消费量从基准情景的9亿吨—10亿吨下降至可持续发展情景的8亿吨—9亿吨。短期来看，钢铁需求总量向基准水平回归，粗钢表观消费量、单位GDP粗钢消费量等指标有向基准水平修正的压力。

基建有望成为对冲压力重要工具

熔冶钢铁工业研究院2022年钢铁市场报告显示，2020年—2021年以来，财政政策的主要目标是应对疫情，保障民生，减税降费支持经济主体。但2021 年财政政策对基础设施支持力度不足，基建投资零增长，增速低于制造业，也低于房地产行业。今年基建投资较2021年将有明显扩张，节奏前置。2021年12月份中央政治局会议和中央工作经济会议明确“稳增长”为主基调，适度超前开展基础设施投资。今年第1季度~第2季度基建投资将有显著高增长，1.5万亿专项债额度提前下达，1.4万亿专项债结转资金为基建提供了充足的预算内资金保障。

在制造业方面，2022年全行业有望实现整体持稳或温和回升态势。2021年下半年，国内制造业周期下行，工业增加值增速下滑，工业企业营业收入和利润增速下降。2021年11月份以后，政策纠偏，预期改善，制造业出现了企稳迹象，但是库存调整并未完成，工业库存持续上升至高点。

2022年初PPI(生产价格指数)见顶回落，库存水平在PPI引导下预计在第2季度见顶，启动去库存。“稳增长”措施扩张需求，“稳预期”措施扭转较弱的预期，避免价格大幅下行，并伴随着工业增加值在第3季度回升，国内制造业全年持稳或温和回升。

2022年，美国、欧洲、日本等发达经济体也将面临增长放缓局势。美国的产出缺口(新订单-生产)大幅度下降，显示需求增长见顶。国际货运指数高位回落，显示供应链改善。国内出口将难以维持高增速。但由于美国的库存周期尚在顶部区域，国内出口韧性将持续。

钢铁原材料进入宽松窗口期

2022年，钢铁原材料将摆脱供需紧张状态，进入宽松窗口期，价格重心整体下移。铁矿石市场供应量将保持稳中小幅增长，国内需求量小幅度回落，海外需求量上升趋缓，国内库存接近历史高位。综合供需、库存来看，铁矿石市场供需进入宽松周期，价格重心下移，回到合理区间。焦炭市场供需端紧张边际改善，供应量小幅上升，需求量小幅度下降，但是库存水平处于低位，成本支撑较强。在煤焦钢的产业链上，铁矿石和煤焦相对强弱发生系统性改变。

2022年，主流矿山产量增量2400万吨左右。由于疫情影响，澳大利亚替代项目的增量、巴西产能恢复项目进展不及预期，低成本铁矿石供应增量有限。力拓、必和必拓的新项目为产能替代项目，FMG 的铁桥项目将于2022年底投产。淡水河谷预计铁矿石年产能到2022年底有望达到3.7亿吨，同比增长3000万吨。2022年国内铁矿石需求下降，国外需求增长有限。2021年下半年，铁矿石港口库存持续上升，接近历史高位，2022年面临去库存压力。从品种结构上来看，铁矿石经历了持续去库存，当前库存水平偏低，反映了对供需宽松的预期。综合供需、成本、库存来看，铁矿石市场供需进入宽松周期，价格重心下移，但不会回到超低价格水平。

从焦炭供需端来看，与铁矿石市场类似，2022年焦炭市场供需紧张边际改善，价格重心下移。但是，焦炭市场与铁矿石市场的库存和成本两个方面有所不同，焦炭市场价格波动率更高，成本支撑更强。短期来看，焦炭库存处在超低水平。2021年，焦炭库存总体上处于低位。独立焦企的焦炭库存在2021年10月~11月份市场坍塌时段短期堆积，而其他时段持续处在历史低位;港口焦炭深度去库存化，维持在历史低位水平。同铁矿石市场相比，焦炭市场在低库存状态下，缺乏“蓄水池”缓冲，焦炭价格波动率较高。

中期来看，焦炭市场成本支撑较强。2021年，焦煤供应紧张，澳煤进口受限，蒙古煤进口受疫情扰动，俄罗斯、美国、加拿大煤进口增长较快。全球传统能源危机催生动力煤价格飙升，焦煤价格大幅上涨，至2021年11月份政策干预下深度回调。2022年，煤炭保供压力缓解，焦煤、焦炭价格将低于高峰时水平，但是难以回到低位水平。在碳中和背景下，煤炭作为化石能源供应端，其约束力始终存在，投资在趋势水平上压减，而需求端在新能源全面替代化石能源之前，有阶段性增长要求，焦炭价格有较强的成本支撑。与之相比，铁矿石市场低成本供应在中期呈现上升态势，在印度需求放量之前，格局不会有太大变化。在煤焦钢产业链上，铁矿石和煤焦的相对强弱发生了结构性的变化。在成本竞争力上，具有铁矿石成本优势的沿海钢厂与具有煤焦成本优势的内陆钢厂之间的差别将缩小。

钢企亟待加强碳素流程优化及碳管理体系建设

王连忠表示，当前钢铁企业需要在应对市场风险、提高集中度、碳素流程优化再造和碳管理体系建设、提高能效比等方面做好布局。

2022年，经济发展的总基调是稳中有进，钢铁行业政策将持续2021年主基调，严控企业新增产能，推动企业绿色低碳高质量发展。钢铁行业碳核算方法和碳配额政策规定将出台，开展配额核定工作，预计2023年纳入碳市场，开展履约。钢铁企业要利用好基建发力、货币政策宽松的有利环境，应对市场价格风险。

对此，王连忠进一步建议，钢铁企业要在提高集中度、合理布局上采取行动。规模较小的企业，要在品种、成本控制上提高竞争力;要对碳素流程优化再造和碳管理体系建设采取行动，为企业绿色低碳管理工作奠定基础;要提升能效比，为降低能源成本、减少碳排放量奠定基础。(夏雯)

关键词： 绿色低碳 房地产行业 钢铁需求 货币政策