“得新能源者得天下”，在2022年能否继续上演?

2021年前十个月，新能源基金持续霸榜。而在最后两个月内，剧情反转，一批不押注新能源股票的基金忽然异军突起，冲进了年末权益基金排行榜的前列。

2022年公募赛道大战刚刚启幕，谁能独领风骚尚待观察。不过，已有基金经理明确表示继续看好新能源。

“新能源是基于基本面分析选出来的战略型赛道，我会一直坚守这个赛道。”2021年双料冠军前海开源基金崔宸龙近日称。

新能源基金一度霸榜

东方财富Choice数据显示，截至2021年11月8日，业绩排名前10的基金经理分别是前海开源基金崔宸龙、中信保诚基金王睿、金鹰基金韩广哲、长城基金杨宇、东方阿尔法基金唐雷、中海基金姚晨曦、宝盈基金肖肖、泰达宏利基金王鹏、大成基金韩创、广发基金唐晓斌。

2021年初至2021.11.8基金产品业绩排行

从彼时这10位基金经理的调仓及一系列表态来看，配置新能源是他们彼时较其他人拉开业绩距离的胜负手。

东方财富Choice数据显示，去年三季度，宁德时代、天赐材料、隆基股份、天合光能、天齐锂业和阳光电源等新能源板块个股被上述业绩前10的基金经理重仓持有。

崔宸龙在2021年三季报中坚定看好“围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇”，并称“主要投资了具有较好投资前景的标的和细分行业”。

在前海开源新经济混合中，崔宸龙三季度加仓了亿纬锂能546.24万股、法拉电子323.43万股、东方日升1605.29万股、天合光能406.16万股。

而王睿所掌管的信诚新兴产业混合则在三季报中表示，将“继续以景气、格局、估值三个维度为核心构建组合，在光伏、新能源车、清洁能源发电、输配电设备等细分领域寻找投资机会。将持续寻找以能源变革为核心的泛制造领域具备较高性价比的标的，以努力实现净值的长期稳健增长”。

韩广哲在去年三季度重点布局了新能源汽车与光伏板块，深度挖掘新能源发展过程中供需紧张环节的投资机会，选择标的以行业领先公司为主，集中度有所提高，从性价比排序角度出发，减持了医药、半导体等行业公司。

杨宇所掌管的长城行业轮动混合在三季报中表示：“新能源就是目前能看得到的变化最大的方向，未来本基金将继续基于碳中和以及能源转型这个最为底层且能够带来高贝塔的逻辑，进行组合的构建。”

而业绩排名前十的另一位基金经理王鹏，更是新能源的坚定拥护者。他在接受第一财经记者采访时多次提到，“坚持配置新能源，特别是新能源车产业的中游制造业。”

争议新能源估值，资金现分歧

从最终排名来看，除了崔宸龙旗下两只基金保住了业绩前10强的宝座，其余8名坐席则发生了天翻地覆的变化。

根据已披露的持仓信息，肖肖与陈金伟管理的宝盈优势产业基金、唐晓斌与杨冬管理的广发多因子混合基金，韩创管理的大成国企改革、大成新锐产业、大成睿景灵活等基金，均与新能源赛道基金有着较大的区别度。而上述基金在最后一个月均有明显的重仓股异动现象，在新能源股票表现相对欠佳之际，上述基金所重仓的股票反而具有了某种进攻性。

以宝盈优势产业基金为例，自从在10月12日其净值降低到最低点3.2489元以来，随后净值一路反弹，于2021年12月31日攀升至最高点3.8860元。

韩创旗下基金大成国企改革灵活配置基金净值在在10月14日达到阶段性低点3.295元以后，净值同样一路反弹，在12月31日达到最高点3.7920元。

韩创在2021年显示出了良好的调仓和择时能力。

2021年一季度末，该基金的十大重仓股分别是：明泰铝业、鲁阳节能、华铁应急、赛轮轮胎、凌霄泵业、金禾实业、兴发集团、鲁西化工、云天化、紫金矿业。而到了二季度分别是鲁阳节能、兴发集团、行动教育、远兴能源、金禾实业、报喜鸟、晨光生物、凌霄泵业、鼎通科技、明泰铝业。

可以看到，一季度到二季度，韩创对持仓结构进行了调仓，十大重仓股更换了六只，覆盖多个行业：磷化工、消费、专用设备等。并且把鲁阳节能替换明泰铝业，成为了第一大重仓股。

而到了2021年第三季度，韩创又几乎把重仓股换了一遍，开始以石油化工为主。前三大重仓股分别是：赛轮轮胎、广汇能源、明泰铝业。新进的个股分别是广汇能源、中国石油、东方电气、杰瑞股份、山东赫达、东方财富。

钟帅旗下华夏行业景气混合自从在4月中旬达到最低点2.0453元以后一路反弹，直到2021年12月31日净值达到高点4.0509元。

值得一提的是，广发多因子基金也非新能源赛道产品，该基金的持仓方向也几乎看不出新能源的仓位，而其核心股票主要指向了券商股。

杨金金旗下交易趋势混合走出了类似的净值曲线，10月12日该基金净值下降到低点4.0559元以后一路反弹，直到2021年12月31日净值达到高点4.8537元。

与这些“后续发力”基金形成鲜明对比的，是部分主投新能源的基金年末收益有所下滑。

王睿旗下信诚新兴产业混合单位净值自从在2021年10月27日达到阶段性高点6.0009元以后一路下滑，2021年12月31日净值已下滑至5.1120元。

杨宇旗下长城行业轮动混合单位净值自从在11月30日达到2.8970元以后，同样震荡下跌，直到12月27日净值下跌到阶段性低点2.5021元。

以上两只主投新能源的基金都曾一度跻身2021年权益类基金前10榜单，随着行业轮动，排名最终跌出前10榜单。

一位公募基金经理对第一财经表示，目前新能源股票估值太贵，性价比不高，资金最终流向其他板块，最终导致公募基金排行榜在短时间内迅速变化。

不过，也有不少机构仍旧看好新能源2022年的投资机遇。

国金电子研究团队表示，全球电动汽车的快速发展将积极带动光伏发电、风电、储能、充电桩、高压输变电等新能源产业的发展，新能源用电子半导体迎来了新的发展机遇。