开采难度提升!全球第二大锡矿供给国印尼锡矿产量逐年下降

截至2021年底,印度尼西亚(下称印尼)锡矿储量80万吨,全球占比16%,储采比15年,低于全球均的17年。印尼现有锡矿资源矿床更深,品位更低,锡矿产量受到较大压制。目前,印尼锡矿开采深度已由地表下50米降至地表下100米~150米,开采难度提升,印尼锡矿产量也随之逐年下降,已由2011年的峰值10.45万吨下降到2020年的5.3万吨。虽然印尼仍为世界第二大锡矿供给国,但印尼在全球锡产量占比由2011年的35%,下降至2020年的20%。

作为全球第二大精锡生产国,印尼的精锡供给非常重要,但是印尼精锡供应总量和供应弹呈现下降趋势。

第一,印尼原矿出口政策继续收紧,2021年11月,印尼总统佐科·维多多表示将在2024年停止印尼锡矿出口。2014年,印尼贸易部颁布贸易法规44号文,禁止粗锡出口,意在遏制大量锡资源贱价流失,提升其锡产业的附加及锡资源的定价话语权。该法规执行后,印尼锡矿产量缩减,2020年,印尼锡矿/精锡产量匹配比仅为0.9。由于印尼冶炼产能低于锡矿产能,国内冶炼产能短期内难以消化原本出口的锡矿,所以,印尼锡矿产量下降以适应该国的冶炼需求。2019年开始,印尼锡矿精锡产量匹配比已不足1,而2020年匹配比仅为0.9,锡矿产量已无法满足本国精锡生产。

第二,印尼资源品位整体下降,面临陆地资源贫化,海底采矿难度增加的问题,抑制锡矿产量。目前,海底锡矿是印尼锡矿产出主要部分,海底采矿的难度较大、成本高,锡矿产量也会受到季节影响。

天马公司是印尼最大的锡生产企业,拥有获准开采锡矿陆地面积的90%,该公司的滨海锡矿产量占比已达94%。但是,由于天马公司管理不善,其矿权地已经被大量小型私立采矿者过度开采,天马公司年来被迫加强对矿权的控制。目前,该公司锡矿产出更加依赖于海底锡矿,滨海锡矿产量占比已从2010年的54%增长至2020年的94%。截至2020年底,天马公司高品位陆上锡矿储量仅有1.6万吨。

天马公司的锡金属产量整体呈下降趋势。2019年,天马公司锡产量达7.6万吨,同比增长128%,为年来较高水。其主要因为2018年第四季度印尼实施新出口法规,天马公司得以在统计口径上取得许可权范围内非法矿商的产量,但是公司实际锡产能并无增长。此后,天马公司锡产量持续下降,2021年前三季度,天马公司精锡产量为1.9万吨,同比下降49%。

第三,私人小冶炼企业已成为印尼精锡供应的主力。期,印尼锡锭出口同比恢复,主要是私人冶炼厂锡锭出口增长。截至2020年底,印尼私营冶炼企业精锡产能合计约为5万吨,占印尼总产能62%。印尼锡矿及精锡开采有一个显著特点,即大部分是私人企业小规模生产,产量会根据价格水灵活调整。当锡价较高时,小企业马上增加产量,锡价下跌时,则选择关闭产能,所以印尼锡矿及精锡产量的波动较大,可预测差。

2021年前三季度,印尼精锡出口5.3万吨,较2020年同期增长4.8%,笔者认为,当地私人冶炼厂的精锡出口,弥补了天马公司精锡产量下降的缺口。但值得注意的是,私人冶炼厂产能扩张和实际出口量,将持续受到印尼当地日趋严格的环保审查的监管。截至2022年1月份,印尼政府尚未通过交易所发放新的锡出口许可证。

笔者认为,未来印尼锡矿资源将更多向大型冶炼厂集中,小企业精锡产量大幅增长的可能将越来越小,精锡产量将趋于稳定,产量弹将系统下降。随着印尼锡原矿品位下降,小企业的小规模生产模式愈发不经济,大量小企业将被清出市场。印尼新矿业法出台后,锡原矿供应将更多流向大型企业,对小型冶炼企业的锡原矿供应产生“挤出效应”。

(作者单位:中金有色研究)

关键词: 锡矿供给 锡矿产量 锡矿储量 精锡生产

来源:中国有色金属报
编辑:GY653

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